发布日期：2025-08-15 07:37 点击次数：104
ATFX港股：腾讯将至当天公布二季度事迹，市集议论游戏业务增长郑重，告白增速略延缓，不外，东说念主工智能AI提高告白后果，视频号不息是发展引擎。据彭博数据，市集平均料腾讯第二季收入录1790.0亿元，同比增12.2%，为贯穿第三个季度杀青两位数增长；议论经颐养净利620.8亿元，同比增23.5%。
东说念主工智能仍将是腾讯第二季度事迹的焦点，但当今不预期东说念主工智能能为腾讯带来赫然的增量收益。跟着国内电子游戏业务的季节性岑岭昔日，盈利增长可能会放缓。此外，金融科技和告白部门可能会受到下半年内地经济增长放缓的潜在影响。
游戏与告白双引擎不息发力，游戏业务尽管可能受到季节性影响，但议论督察郑重增长，议论录得收入566.8亿元，其中国内游戏402.4亿元，主要受惠于《王者荣耀》、《和平精英》等长青游戏的刚劲判辨。外洋市集议论收入增长18.2%，成绩于《Nikke》等大家化居品孝顺栽培。告白业务同比增速议论17-19%，权贵跑赢行业。混元大模子优化告白匹配后果，配资栽培点击率与ROI，视频号+小递次酿成“酬酢-履行-交游”闭环，引诱商户投放。
云业务复苏提供突出复旧，因此AI赋能成亮点。议论受AI需求鞭策，云行状纪念双位数增长，跟着微信支付生态完善，微信小店GMV栽培带动交游费率收入。机构预测跟着腾讯第二季部署更多GPU，云收入增长将加快，在芯片资源分拨方面，料腾讯优先辩论用于增强告白工夫和基础模子覆按。
南下资金近10日净买入59.4亿港元，鞭策腾讯股价在上周创四年新高，深切市集在事迹前的乐不雅瞻望。若游戏/告白增速超20%、云业务双位数增长阐明，可能触发股价上行。AI工夫赋能后果栽培为潜在超预期点，AI干预变现将有助于股价杀青更长线的利好。
但现时股价已反馈乐不雅预期，若事迹仅相宜预期或利润率不足预期，如营收增速低于10%或利润率磨蹭，可能激发赚钱了结。此外，重心照管处置层对视频号买卖化、AI进展及新游管线的指令。腾讯股价当今市盈率为17.6倍，低于其五年平均水平的20倍。畴昔12个月每股收益的平均预期已攀升至历史新高。若是事迹和瞻望均考据增长韧性，股价的中期目的不错看向600港元。
▲ATFX图
